Laserfiche WebLink
November 8, 2019  <br />To the City Council  <br />City of Eugene, Oregon  <br />We have audited the financial statements of the governmental activities, the business‐type activities,  <br />each major fund, and the aggregate remaining fund information of the City of Eugene for the year ended  <br />June 30, 2019, and have issued our report thereon dated November 8, 2019.  Professional standards  <br />require that we provide you with the following information related to our audit.  <br />Our Responsibility under U.S. Generally Accepted Auditing Standards  <br />As stated in our engagement letter dated September 3, 2019, our responsibility, as described by  <br />professional standards, is to express opinions about whether the financial statements prepared by  <br />management with your oversight are fairly presented, in all material respects, in conformity with the  <br />accounting principles generally accepted in the United States.  Our audit of the financial statements does  <br />not relieve you or management of your responsibilities.  <br />Planned Scope and Timing of the Audit  <br />We performed the audit according to the planned scope and timing previously communicated to you in  <br />our engagement letter.    <br />Qualitative Aspects of Accounting Practices  <br />Management is responsible for the selection and use of appropriate accounting policies.  The significant  <br />accounting policies used by the City of Eugene are described in the footnotes to the financial statements.   <br />We noted no transactions entered into by the City during the year for which there is a lack of  <br />authoritative guidance or consensus.    <br />The financial statements include:   <br />significant pension (OPERS) disclosures – see footnote (5)(C). <br />tax abatements (GASB 77), see footnote (5)(I). <br />other post employment benefit obligations (GASB 75) ‐ see footnotes (5)(E) and (5)(F). <br />Accounting estimates are an integral part of the financial statements prepared by management and are  <br />based on management’s knowledge and experience about past and current events and assumptions  <br />about future events.  The most significant estimates affecting the financial statements are the  <br />determination of depreciation on capital assets, the net pension liability estimate and the net other post  <br />employment benefit obligation (OPEB) estimates.  The accounting policies relating to capital assets and  <br />depreciation are described in the footnotes to the comprehensive annual financial report.  The PERS  <br />footnote (5)(C) includes assumptions used to value the pension obligation and interest rate sensitivity  <br />analysis. Estimate relating to the OPEB obligations are set forth in footnote (5)(E) and (5)(F) to the  <br />financial statements.  <br />RSM US Alliance member firms are separate and independent businesses and legal entities that are responsible for their own <br />acts and omissions, and each are separate and independent from RSM US LLP. RSM US LLP is the U.S. member firm of RSM <br />International, a global network of independent audit, tax, and consulting firms. Members of RSM US Alliance have access to <br />RSM International resources through RSM US LLP but are not member firms of RSM International. <br />December 9, 2019, Meeting – Item 2C <br />Attachment C <br />December 9, 2019, Meeting - Item 2CCC Agenda - Page 222